期權(quán)交易在極端的行情里有哪些機(jī)會？

　　市場行情不斷發(fā)展是醞釀和高潮的過程。比如說想買個(gè)看跌的期權(quán)去做空，這時(shí)應(yīng)該如何獲得最優(yōu)的盈利的能力和風(fēng)險(xiǎn)暴露最優(yōu)比例，增加盈虧比?

　　接力做空有幾個(gè)方法：

　　第一，如何減少時(shí)間值損耗，因?yàn)槲覀冎榔跈?quán)的買方策略都是好的，只是時(shí)間價(jià)值的損耗太大了。

　　第二，高隱含市場波動率時(shí)，如何通過降低Vega的風(fēng)險(xiǎn)暴露。我們都知道要跌下來時(shí)，隱含價(jià)格波動率都很高。

　　第三，如何提高短時(shí)間的進(jìn)攻能力，是在有市場的時(shí)候，我的盈利能力很強(qiáng)。

　　第四，及時(shí)鎖定盈利，避免獲利回吐。做期權(quán)市場一定要注意，有利可圖要及時(shí)鎖定，拿住為好，到口袋里才是你真正的利潤。特別是，期權(quán)是受情緒影響的多，有可能當(dāng)情緒來臨時(shí)，當(dāng)時(shí)利潤比較多，但有一點(diǎn)要關(guān)注，當(dāng)天收盤沒有平掉的倉，可能到第二天的收益會只有一半，這是正常的。

　　五，如何選擇最好的策略，選擇時(shí)間越短的，降低您的成本，而且還非常靈活。當(dāng)然，如果你看這個(gè)市場比較長的，你也可以買長期的，但在我的經(jīng)驗(yàn)，一般都買最近，盈利要及時(shí)鎖定。

　　如何能夠安全地?fù)尫磸椈蛘叨沤^不理性情緒?

　　這兩種做法都是一樣的。首先，我們要學(xué)更多扎實(shí)的基本功，各種盈虧結(jié)構(gòu)的選擇。然后，對交易的勝率以及相關(guān)性去做評估，假如我覺得從這里搶反彈，有一個(gè)基本的勝率，你不能說這種看法是錯(cuò)了，即使這個(gè)選項(xiàng)甚至是最好的工具，你也可能會賠錢。

　　善用價(jià)差策略，這對于安全的搶反彈，收割情緒是非常好用，比單買與單賣都要強(qiáng)很多。比如一些常見的空間價(jià)差：牛市價(jià)差、熊市價(jià)差;還有一個(gè)時(shí)間價(jià)差，包括日內(nèi)價(jià)差;對角價(jià)差，既有空間也有一定時(shí)間;跨月價(jià)差，比如同時(shí)做05和10合約;剛才這些都是等比例的，還有很大比例價(jià)差，就是不等比例的比例價(jià)差。所以需要我們可以看到，其實(shí)我大部分的組合方式都是價(jià)差策略，價(jià)差策略用的好，可以起到風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利能力又很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)可控，盈虧比很高的特點(diǎn)。

　　隨著極端恐慌情緒的迅速回歸，期權(quán)價(jià)格受到情緒的極大影響，情緒在極高的倉位中不可持續(xù)。 當(dāng)隱含波動率超過50%時(shí)，很難繼續(xù)。 吃了隱含波動率的快速回歸，隱含波動率代表了市場情緒，也快速回歸恐慌。